โดยมุ่งหวังเพื่อให้ได้รับกระแสเงินสดจากการลงทุนนั้นๆ
และ/หรือมุ่งหวังให้หลักทรัพย์ที่ได้ลงทุนไปมีมูลค่าสูงขึ้น
เพื่อ
- ให้คุ้มกับต้นทุนค่าเสียโอกาสที่มิได้ใช้จ่ายเงินในวันนี้
- ชดเชยอำนาจซื้อที่สูญเสียไปเนื่องจากภาวะเงินเฟ้อ
- ชดเชยความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากการลงทุน
การ วางแผนการลงทุน เป็นกระบวนการของการ กำหนดกลยุทธ์และแผนปฏิบัติการลงทุน
เพื่อ
ให้การลงทุนได้รับผลตอบแทนบรรลุตามเป้าหมายทางการเงินที่กำหนดไว้
ภายใต้ระดับความเสี่ยงที่เหมาะสมได้อย่างมีประสิทธิภาพ
กระบวนการวางแผนการลงทุน มี 6 ขั้นตอน
1) รวบรวมข้อมูลและประเมินเป้าหมาย ของผู้ลงทุน
2) วิเคราะห์ระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้และข้อจำกัด ในการลงทุนของผู้ลงทุน
3) ออกแบบพอร์ตการลงทุนที่เหมาะสม กับผู้ลงทุน
4) จัดทำนโยบายการลงทุน
5) ลงทุนตามนโยบายการลงทุน
6) ติดตามและวัดผล การลงทุน
รายละเอียดของแต่ละขั้นตอนมีดังต่อไปนี้
ขั้นตอนที่ 1 การรวบรวมข้อมูลและประเมินเป้าหมาย
ข้อมูลประกอบไปด้วย
1. ข้อมูลเชิงคุณภาพ
เป้าหมายและวัตถุประสงค์การลงทุน
แบ่งตามระยะเวลาการลงทุน
- ระยะสั้น (ไม่เกิน 3 ปี) เช่น ความต้องการเงินสภาพคล่องไว้สำหรับใช้จ่าย ความต้องการเงินฉุกเฉิน ความต้องการเงินดาวน์สำหรับซื้อรถยนต์คันใหม่
- ระยะปานกลาง (3 ปี - 7 ปี) เช่น ความต้องการเงินเพื่อเป็นเงินทุนการศึกษาบุตร ความต้องการเงินดาวน์สำหรับซื้อบ้าน
- ระยะยาว (มากกว่า 7 ปี) เช่น ความต้องการเงินทุนสำหรับการเกษียณอายุ
แบ่งตามผลตอบแทนที่ต้องการได้รับจากการลงทุน
- เพื่อ ความปลอดภัย ของเงินลงทุน มีเป้าหมายการลงทุนเพื่อให้ได้รับผลตอบแทนไม่น้อยกว่าเงินเฟ้อ
- เพิ่มมูลค่า ของเงินลงทุน
- เสถียรภาพของ รายได้ ต้องการกระแสเงินสดรับเข้ามาแน่นอนเป็นประจำสม่ำเสมอ อาจอยู่ในรูปของ ดอกเบี้ยรับ และเงินปันผล
- ผลตอบแทนรวม เป็นการลงทุนผสมกันหลายวัตถุประสงค์
- ผลประโยชน์ทางภาษี เช่น การลงทุนในกองทุน RMF และ LTF
ระดับความสำคัญของเป้าหมาย
- สำคัญมาก
- ปานกลาง เช่น ต้องการปลี่ยนรถยนต์คันใหม่ หรือ ต้องการซื้อบ้านหลังที่ 2
- สำคัญน้อย เช่นต้องการมีเงินทุนสำหรับการเดินทางเที่ยวรอบโลก
ข้อจำกัดการลงทุน
เช่น ผู้รับคำปรึกษาบางคนต้องการลงทุนในตราสารความเสี่ยงสูง เช่น อนุพันธ์ หรือ ต้องการระดับสภาพคล่อง ระยะเวลาการลงทุน ที่แตกต่างกัน
ช่วงอายุ
ข้อมูลอื่นๆ เช่น
- หลักเกณฑ์ในการวัดผลการดำเนินงาน
- แนวทางในการปรับสัดส่วนเงินลงทุนในระยะสั้นเมื่อปัจจัยภายนอกเปลี่ยนแปลง
- วิธีคำนวณหาอัตราผลตอบแทนที่คาดหวัง
นักวางแผนการเงินต้องสามารถอธิบายและตัดสินใจกับผู้รับคำปรึกษาเนื่องจากอาจจะเป็นสิ่งที่ยากต่อการทำความเข้าใจ แต่ผู้ที่ทำการตัดสินใจควรจะเป็นผู้รับคำปรึกษา
2. ข้อมูลเชิงปริมาณ
สถานะการเงิน ได้แก่
- ความพร้อมการลงทุน
- สภาพคล่อง
- ภาระหนี้สิน
- ความมั่งคั่ง
- พฤติกรรมการใช้จ่าย
สถานะพอร์ตการลงทุนในปัจจุบัน
อัตราผลตอบแทนที่ต้องการ เช่น
ต้องการมีเงินจำนวน 200,000 บาท ภายในระยะเวลา 3 ปี โดยมีเงินลงทุนเริ่มต้นจำนวน 100,000 บาท อัตราผลตอบแทนที่ต้องการคือเท่าใด
นักวางแผนการเงินควรคำนวณได้โดยใช้เครื่องคิดเลขทางการเงิน
ขั้นตอนที่ 2 การวิเคราะห์ระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้และข้อจำกัดในการลงทุน
ต้องประเมินทั้งระดับ ความยินดีในการลงทุน (Willingness to take risk) และระดับ ความสามารถในการรับความเสี่ยง (Ability to take risk)
ขั้นตอนที่ 3 ออกแบบพอร์ตการลงทุน ให้เหมาะสมกับผู้รับคำปรึกษา
นักวางแผนการเงินต้องออกแบบพอร์ตการลงทุนให้สอดคล้องกับ Risk Tolerance และข้อจำกัดในการลงทุนของผู้รับคำปรึกษา
แนวทางการกำหนดสัดส่วนการลงทุนตามระดับ Risk Tolerance ของ TSI มีดังนี้
ในทางปฏิบัติ การกำหนดสัดส่วนเงินลงทุน นักวางแผนการเงินจะต้องเป็นผู้นำเสนอทางเลือกที่เหมาะสมที่สุด แต่ควรจะให้ผู้รับคำปรึกษาเป็นผู้ตัดสินใจเลือกทางเลือกการลงทุนเอง
ขั้นตอนที่ 4 จัดทำนโยบายการลงทุน
ใช้เป็นกรอบหรือแนวทางให้กับผู้จัดการเงินลงทุนใช้เป็นเกณฑ์ ในการดำเนินการลงทุนให้ หรือจัดเตรียมไว้ให้กับผู้รับคำปรึกษาในกรณีที่ผู้รับคำปรึกษาสามารถลงทุนได้เอง
รายละเอียดครอบคลุม ข้อมูลทั่วไป, เป้าหมายการลงทุน, ระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้, แนวทางการจัดสรรเงินลงทุน, แนวทางการวัดผลการดำเนินงาน, แนวทางการปรับสัดส่วนเงินลงทุนในระยะสั้น
ขั้นตอนที่ 5 ลงทุนตามนโยบายการลงทุน
ดำเนินการจัดทำแผนปฏิบัติการลงทุนเพื่อดำเนินการลงทุนตามนโยบายการลงทุนของแต่ละเป้าหมาย เริ่มตั้งแต่แนวทางการปรับพอร์ตการลงทุนในปัจจุบัน แนวทางการเลือกผู้จัดการลงทุน แนวทางในการติดตามและวัดผลการลงทุน
ขั้นตอนที่ 6 ติดตามและวัดผล
อาจกำหนดเป็น รายเดือน รายไตรมาส ทุก 6 เดือน หรือ 1 ปี ก็ได้ (อย่างน้อยควรมีการทบทวนทุกปี)
บทบาทหน้าที่ของนักวางแผนการเงินกับการวางแผนการลงทุน
- มีส่วน ร่วมกำหนดเป้าหมายการลงทุน ของผู้รับคำปรึกษา
- คำนวณหาอัตราผลตอบแทนที่ต้องการ ที่ทำให้ผู้รับคำปรึกษาบรรลุเป้าหมายการลงทุน
- วิเคราะห์ระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้และข้อจำกัด
- จัดสรรเงินลงทุนและกำหนดสัดส่วนเงินลงทุนที่สอดคล้อง
- จัดทำและนำเสนอนโยบายการลงทุน
- เขียนแผนปฏิบัติการ
- ติดตามและประเมินผล การลงทุน
เรียบเรียงจาก
หนังสือหลักสูตรการวางแผนการเงิน : ชุดวิชาที่ 2 การวางแผนการลงทุน
หัวข้อ 1.1
โดย ดร.ชาติชาย มีสุขโข CFP®